Os mercados reagiram à reunião do FOMC como se estivessem muito surpresos com a mudança no aumento da taxa dos fundos federais de 2024 para 2023. Os investidores realmente acreditaram que o Fed fingiria que não veria o aumento da inflação e permaneceria o banco central mais pacífico do mundo? Se assim for, eles teriam uma grande decepção, resultando em um colapso de 1,8% no EUR / USD ao longo de dois dias de negociação.

Para evitar a recorrência da birra do mercado em 2013, o Fed prometeu informar com antecedência sobre todas as mudanças na política monetária. Na verdade, o Banco Central baixou a guarda e o fato de as taxas poderem ser aumentadas duas vezes em 2023 tornou-se um verdadeiro raio para os investidores. As posições curtas sobre o dólar dos EUA começaram a entrar em colapso em massa, o que levou à queda do EUR / USD para a base da 19.ª cifra. A confiança da maioria do mercado de que o principal par de moedas em breve atingirá o nível 1,25 se foi, e Nordea prevê uma queda do euro para US$ 1,15 até o final do ano, em um contexto de dinâmica de desempenho superior da inflação dos EUA em relação à inflação europeia .

Dinâmica do EUR / USD e da inflação nos EUA e na zona do euro.

Na minha opinião, o que aconteceu foi o que deveria ter acontecido. O Fed não podia olhar para a inflação da mesma forma que olhava no nível dos anos 90 indefinidamente. Sua passividade anterior poderia ser explicada por estatísticas decepcionantes sobre o emprego americano, mas no futuro próximo, a situação no mercado de trabalho dos EUA corre o risco de uma mudança séria. A julgar pela dinâmica das vagas, a diferença entre o emprego potencial e o emprego real será preenchida rapidamente. Se isso não acontecer, os salários aumentarão drasticamente. Ambas as opções são potencialmente em alta para o dólar americano.

Dinâmica das vagas e do emprego nos Estados Unidos

Como o euro pode responder ao dólar americano? Por causa do Fed, os investidores esqueceram que, graças à vacinação acelerada na UE, uma expansão no crescimento econômico é esperado na zona do euro no segundo semestre do ano. Bruxelas vendeu com sucesso os primeiros títulos do "European Rescue Fund", um espécie de auxilio emergencial para a economia da área do euro afetada pelas consequências do coronavírus, enquanto a demanda no leilão estava fora da escala. Que depois da reunião do BCE, os membros do Conselho do BCE relembraram que o programa de compra emergencial de ativos terminará em março de 2022. No próximo ano, o bloco monetário ultrapassará os Estados Unidos em termos de crescimento do PIB. Eu não acho que os "touros" no EUR / USD irão apenas lançar uma bandeira branca.

Os principais eventos da semana até 25 de junho serão os discursos de Christine Lagarde e Jerome Powell, e a divulgação de dados sobre a atividade empresarial europeia, o clima empresarial alemão e as encomendas americanas de bens duráveis. O mercado precisa que a poeira dos choques assente e, então, determinará a direção do movimento futuro.

Tecnicamente, apenas o retorno das cotações do EUR/USD acima de 1.198 reavivará o cenário da transformação do "Tubarão Azul" para 5-0, seguido da continuação do rally para os alvos da "Onda Wolf". Com esta opção, as compras se tornarão relevantes. Se não for possível alcançar até 1.198, há um cenário com a implementação da meta em 88,6% de acordo com o modelo do "Tubarão" vermelho. Ele está localizado próximo a 1.175, portanto usamos uma estratégia de venda em retrações.

EUR/USD, Gráfico diário.